西南证券股份有限公司王湘杰，邓文鑫近期对润和软件进行参谋并发布了参谋敷陈《2024年半年报点评：功绩稳步增长，翻新业务开动放量》，本敷陈对润和软件给出买入评级，刻下股价为20.51元。

润和软件(300339)

投资要点

事件：公司发布2024年半年度敷陈，终了收入15.8亿元，同比增长10.1%；终了归母净利润8476.3万元，同比增长6.4%；终了扣非后归母净利润3541.1万元，同比增长16.4%。

Q2收入增长提速，三伟业务庄重发展。单Q2看，公司终了收入8.1亿元，同比增长16.0%；终了归母净利润0.6亿元，同比增长36.4%；终了扣非后归母净利润0.15亿元，同比增长8.7%。分业务看，2024H1，公司金融科技业求终了收入8.4亿元，同比增长6.7%；智能物联业求终了收入4.9亿元，同比增长15.5%；智谋能源业求终了收入1.9亿元，同比增长22.7%；智能供应链业求终了收入4163.6万元，同比下滑14.2%。

翻新业务高速增长，第二弧线边界初具。公司要点拓展围绕鸿蒙、欧拉、AI核心平台为主的翻新业务，交易落地获得积极阐扬，敷陈期内翻新业求终了收入3.4亿元，同比增长95.8%，占比升迁至21.4%。陪伴高附加值、高毛利的翻新业务快速发展，外汇短线交易有望成为公司新一轮成长周期的迫切能源。

鸿蒙生态加快进行时，公司占据枢纽卡位交易落地程度卓绝。1）开源鸿蒙方面，刻下公司已推出11款面向行业的基于OpenHarmony的软件刊行版操作系统HiHopeOS，并在医疗、讲明注解等行业落地商用；2）纯血鸿蒙方面，公司在“鸿蒙生态千帆起航典礼”上成为首批配搭伙伴，打造了面向鸿蒙原生哄骗拓荒的一站式处分决策，加快千行百业哄骗鸿蒙化阐扬，敷陈期内已与多家银行签署多个鸿蒙化技俩。同期，公司与蚂蚁数科发布基于鸿蒙的mPaaS移动哄骗拓荒居品，要点推动金融、政务、汽车等行业基于多端适配鸿蒙的哄骗拓荒技俩。

盈利预测与投资提议：公司是“鸿蒙+欧拉”生态的第一梯队厂商，下流多领域落地程度卓绝，陪伴鸿蒙Next生态的加快扩展、CentOS停服带来的国产迁徙机遇等，公司高附加值、高毛利的翻新业务占比有望飞速升迁，带来利润快速缔造，瞻望2024-2026年公司EPS分裂为0.32、0.40、0.51元，看护“买入”评级。

风险指示：战略鼓励力度不足预期、AI研发阐扬不足预期、鸿蒙、欧拉生态拓展不足预期、行业竞争加重等风险。

证券之星数据中心凭据近三年发布的研报数据筹算，中邮证券孙业亮参谋员团队对该股参谋较为潜入，近三年预测准确度均值为79.9%，其预测2024年度包摄净利润为盈利2.58亿，凭据现价换算的预测PE为64.09。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有4家机构给出评级，买入评级2家，增抓评级2家。

以上实质为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资提议。

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